Het betreft een kostenefficiënte, fysiek gerepliceerde UCITS-ETF, die de volledige Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index volgt. Naast de unhedged variant, waarbij beleggers wel degelijk valuta-risico lopen is nu ook een EUR-hedged share class beschikbaar voor beleggers die het valuta-risico willen vermijden. State Street Global Advisors heeft ruime ervaring heeft met het beheer van deze index.
Waarom is een positie in Global Aggregate Bonds interessant?
1. Hogere yield in vergelijking met lokale staatsobligaties voor beleggers in euro
2. Kostenefficiënte spreiding over wereldwijde kredietwaardige obligaties
3. Sterke historische voor risico gecorrigeerde rendementen
4. EUR-hedged share class beschikbaar om de impact van valutarisico te minimalisere
Toepassing
De global aggregate bond index (‘global agg’) kan de basis vormen van obligatieportefeuilles. Als hij wordt gebruikt als basis voor een vastrentende allocatie, of als een potentiële bron van diversificatie van binnenlandse obligaties, kan een blootstelling aan deze Index helpen om de ‘efficient frontier’ te verbeteren. De hoge diversificatie kan tot minder volatiliteit en betere voor risico gecorrigeerde rendementen leiden in vergelijking met andere staatsobligatie-indices; deze belegging biedt ook de mogelijk van yield pick-up.
De individuele componenten van de index gedragen zich anders in verschillende fases van de economische cyclus, waardoor ze een zekere stabiliteit bieden tijdens de gehele cyclus. Het staatsobligatiegedeelte biedt potentieel bescherming tegen hogere spreads in niet-staatsobligatiesectoren, zoals gebeurde na de instorting van Lehman Brothers eind 2008. Risicoactiva hebben dan weer groeipotentieel als de risico-bereidheid toeneemt.
Aangezien er ongeveer 24 valuta in de Global Agg vertegenwoordigd zijn, kan valuta-hedging helpen om de impact van valutaschommelingen op het rendement te beperken. Het fonds is beschikbaar in valuta-hedged share classes in EUR, GBP en USD. De index methodologie is gebaseerd op maandelijkse hedging en elke share class volgt een specifieke en transparante valuta-hedged index.
Indexkenmerken
De Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index vormt een brede maatstaf voor de wereldwijde markten van kredietwaardige obligaties. De index biedt een exposure aan meer dan 21.082 emissies in meerdere valuta’s, van staatsobligaties en activa zoals bedrijfsobligaties, ‘mortgage-backed securities’ en agentschapsobligaties. De sectorale samenstelling is de afgelopen jaren relatief stabiel gebleven en de staatsobligatiesector is de grootste component, met een aandeel van circa 50%. De index geeft een exposure aan emittenten uit 71 landen, die effecten uitgeven in 24 verschillende munten.
Download:
