Potentiële winnaars onderscheiden van verliezers nu klimaatverandering de wereldeconomie transformeert.
Potentiële winnaars onderscheiden van verliezers nu klimaatverandering de wereldeconomie transformeert. Door Yashica Reddy, Associate Product Manager bij Schroders
De wereld waarin we leven is fundamenteel aan het veranderen. Onder invloed van technologische innovatie, verstedelijking, klimaatverandering en de overgang naar schone energie gaan ons leven en de planeet zoals wij die kennen, er heel anders uitzien.
Tijdens het Schroders Global Transformation Seminar 2019 lieten experts de toehoorders zien hoe deze ontwikkelingen de verandering voortstuwen, en daarbij interessante beleggingskansen scheppen voor degenen die ze weten te vinden.
Schroders was een van de eerste vermogensbeheerders die de klimaatverandering omarmden als thematische kans voor beleggers.
“Al in 2007 beseften de beleggingsexperts van Schroders dat dit in de toekomst een enorme invloed op de markten zou gaan hebben,” zegt Yashica Reddy, Associate Product Manager bij Schroders.
En het proces lijkt alleen maar sneller te gaan.
In de huidige scenario’s wordt al rekening gehouden met een temperatuurstijging van 1°C, plus de 0,5°C die al is “ingebakken” vanwege de reeds uitgestoten broeikasgassen.
Klimaat-dashboard
Schroders heeft een klimaat-dashboard ontwikkeld om de vooruitgang die wereldwijd op verschillende indicatoren wordt geboekt, te meten.
Met de huidige omvang van de investeringen in de olie- en gasproductie koerst de wereld op dit moment af op een temperatuurstijging van 3,8°C, zo blijkt uit dit dashboard.
In het Akkoord van Parijs is een wereldwijde afspraak vastgelegd om een gevaarlijke klimaatverandering te voorkomen door de opwarming te beperken tot ruim onder de 2°C.
Beleggen in klimaatverandering
De sectoren die het meest bijdragen aan de opwarming van de aarde zijn de stroomopwekking met fossiele brandstoffen (kolen, gas, olie), de landbouw, de industrie en het transport.
Reddy: “Om de klimaatverandering te beperken, moet de uitstoot van broeikasgassen drastisch gereduceerd worden. Daarbij moeten we verder kijken dan de meest voor de hand liggende bronnen.
Om de twee-gradendoelstelling te halen, moet de uitstoot per hoofd van de bevolking in 2050 met 80% gedaald zijn en uiteindelijk uitkomen op nul.”
Maar wat voor soort maatregelen zijn er nodig om de gevolgen van de klimaatverandering te beperken?
Voor sommige sectoren is de route naar ontkoling duidelijk.
In de energiesector is opwekking uit hernieuwbare bronnen inmiddels een volwassen technologie en in veel regio’s goedkoper dan het gebruik van fossiele brandstoffen. In de markt voor personenauto’s ontwikkelt de technologie voor elektrisch rijden zich in hoog tempo.
“Deze ontwikkelingen zijn enorm bemoedigend, maar er is meer nodig: alle veroorzakers van broeikasgasuitstoot moeten flink worden aangepakt,” aldus Reddy.
Sectoren zoals de voedsel- en de kledingindustrie, de detailhandel en de luchtvaart zijn tot dusver vrijwel buiten beeld gebleven. Dat komt doordat de uitstoot hier minder zichtbaar is, of zo lastig aan te pakken lijkt.
Risico’s en kansen
Er zijn natuurlijk “stranded assets”, bedrijven die zich niet aan de klimaatverandering kunnen of willen aanpassen, maar tegelijkertijd zijn er enorme kansen voor bedrijven die vooroplopen in duurzaamheid.
Schroder ISF1 Global Climate Change Equity richt zich op bedrijven in vijf sectoren: schone energie, duurzaam transport, energie-efficiëntie, milieuvriendelijke grondstoffen en “low carbon leader”, ofwel de bedrijven die de beste technologie hebben en daardoor veel minder CO2-produceren.
Als belegger in het thema “wereldwijde transformatie” streeft Schroders ernaar zoveel mogelijk beleggingskansen te pakken die voortvloeien uit de klimaattransitie.
Wereldwijde transformatie bij Schroders
Voor meer informatie over de opvattingen van Schroders over belangrijke thema’s die met deze mondiale transformatie samenhangen en zijn beleggingsaanpak op dit gebied, zie www.schroders.com/globaltransformation
Gerelateerde onderwerpen:
[1] Schroder ISF staat voor Schroder International Selection Fund.
Risicofactoren:
Risico van het land China: Wijzigingen in het politieke, juridische en economische beleid of belastingbeleid van China kunnen leiden tot verliezen of hogere kosten voor het compartiment.
Tegenpartijrisico: De tegenpartij van een derivaat of andere contractuele overeenkomst of synthetisch financieel product kan mogelijk niet in staat zijn te voldoen aan zijn verplichtingen aan het compartiment, wat leidt tot een gedeeltelijk of volledig verlies voor het compartiment.
Valutarisico: Het compartiment kan worden blootgesteld aan verschillende valuta. Schommelingen in buitenlandse wisselkoersen kunnen leiden tot verliezen.
Risico voor derivaten: Een derivaat kan anders presteren dan verwacht en kan leiden tot een groter verlies dan de prijs van het derivaat.
Risico van opkomende markten en grensmarkten: Opkomende markten en met name grensmarkten zijn doorgaans onderworpen aan een groter politiek, juridisch en operationeel risico en tegenpartijrisico.
Risico voor effecten: Effectenkoersen fluctueren dagelijks op basis van meerdere factoren waaronder algemeen, economisch of industrieel nieuws bedrijfsnieuws.
Hefboomrisico: Het compartiment gebruikt derivaten voor hefboomwerking, wat het gevoeliger maakt voor bepaalde Schroder International Selection Fund SICAV Global Climate Change Equity 1 markten of rentebewegingen en wat kan leiden tot een bovengemiddelde volatiliteit en een risico op verlies.
Liquiditeitsrisico: In moeilijke marktomstandigheden kan het compartiment een aandeel mogelijk niet verkopen voor de volledige waarde of helemaal niet. Dit kan invloed hebben op het resultaat en kan ertoe leiden dat het compartiment terugkoop van zijn aandelen opschort of uitstelt.
Operationeel risico: Storingen bij serviceleveranciers kunnen leiden tot onderbrekingen in de verrichtingen van het compartiment of verliezen.
Belangrijke informatie: Schroder International Selection Fund is een Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) naar Luxemburgs recht die is opgericht voor onbepaalde duur en is onderworpen aan Europese reglementering. De BEVEK voldoet aan de criteria voor collectief beleggen (ICB).
Geen enkele persoonlijke informatie of verklaring mag als beleggingsadvies worden beschouwd. Inschrijvingen worden uitsluitend ontvangen en aandelen worden uitsluitend uitgegeven op basis van het huidige prospectus, de essentiële beleggersinformatie en het laatste gecontroleerde jaarverslag van de Vennootschap (alsook het laatste niet doorgelichte halfjaarlijkse verslag mocht dit later gepubliceerd zijn). Deze documenten moeten worden gelezen vóór er wordt ingeschreven. Kopieën van deze documenten zijn gratis te verkrijgen bij Schroder Investment Management (Europe) S.A. en ook op de internetsite www.schroders.be en bij uw plaatselijke Schroders-kantoor; en bij de Financiële dienst in België, CACEIS Belgium SA, Avenue du Port/Havenlaan 86C, Box 320, B-1000 Brussel. Het prospectus van de Vennootschap samen met het jaarverslag en halfjaarlijkse verslag zijn in het Engels en kunnen gratis opgevraagd worden bij Schroder Investment Management (Europe) S.A., en bij de financiële dienst in België, CACEIS Belgium SA, Avenue du Port/Havenlaan 86C, Box 320, B-1000 Brussel en op de volgende internetsite: www.schroders.be. De essentiële beleggersinformatie voor de investeerder is beschikbaar in het Frans of het Nederlands bij de financiële dienst in België, CACEIS Belgium SA, en op de internetsite www.schroders.be. De publicatie van de totale netto inventariswaarde wordt gepubliceerd op de website van de Belgische Vereniging van Asset Managers (Belgian Asset Managers Association – BEAMA): www.beama.be. De netto inventariswaarde is ook beschikbaar via de Belgische financiële dienst.
Daarnaast zijn de tariefroosters verkrijgbaar bij de distributeurs in België. Een belegging in de Vennootschap kan risico’s met zich meebrengen, die uitvoerig in het prospectus beschreven zijn. De netto-inventariswaarde en de uitgekeerde bedragen van de aandelen van de Vennootschap kunnen zowel stijgen als dalen en het is mogelijk dat een belegger zijn totaal geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgt. Vroegere rendementen zijn niet noodzakelijk een leidraad voor de toekomstige rendementen en zijn niet noodzakelijk constant in de tijd. Schommelingen van de wisselkoersen kunnen zowel positieve als negatieve invloed hebben op investeringen in vreemde valuta.
Bij de inschrijving is in België een vergoeding van max. (see KIID for correct %) van het totale inschrijvingsbedrag verschuldigd. Er zijn geen uitstapkosten.
De taks op de beursverrichtingen van 1,32 % (met een maximum van € 4,000 per transactie) is verschuldigd op de inkoop of conversie van kapitalisatieaandelen als ze worden uitgevoerd door de tussenkomst van een professionele tussenpersoon in België.
Dividenden die door de Vennootschap uitgekeerd worden aan natuurlijke personen die Belgische fiscale inwoners zijn, zijn onderworpen aan een Belgische roerende voorheffing met een tarief van 30% indien deze uitgekeerd worden door de tussenkomst van een financiële tussenpersoon die in België gevestigd is (deze informatie geldt voor alle distributieaandelen).
Indien de dividenden door dergelijke natuurlijke personen worden ontvangen zonder tussenkomst van een in België gevestigde financiële tussenpersoon, moeten deze het bedrag van de ontvangen dividenden in hun belastingaangifte aangeven en zullen zij op dat bedrag belast worden aan een tarief van 30%.
In geval van inkoop of verkoop van aandelen van een compartiment dat, direct of indirect, ofwel (i) meer dan 25% van zijn activa in schuldvorderingen investeert voor wat betreft de aandelen verkregen door de investeerder voor 1 januari 2018, ofwel (ii) meer dan 10% van zijn activa in schuldvorderingen investeert voor wat betreft aandelen verkregen door de investeerder vanaf 1 januari 2018 (voor zover, in beide gevallen, enkele bijkomende voorwaarden vervuld zijn), wordt het interestgedeelte van de inkoopprijs of verkoopprijs belast aan een tarief van 30% in België.
Schroders is een data controller met betrekking tot uw persoonsgegevens. In ons Privacybeleid, dat u kunt raadplegen op www.schroders.com/en/privacy-policy, vindt u informatie over de wijze waarop Schroders uw persoonsgegevens kan verwerken. Als u geen toegang hebt tot deze website, is ons Privacybeleid op aanvraag verkrijgbaar.
Vrijgegeven voor publicatie door Schroder Investment Management (Europe) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg. Registratienummer B 37.799.
De prognoses in dit document zijn het resultaat van statistische modellering op basis van een aantal aannames. Prognoses zijn onderhevig aan een hoge mate van onzekerheid ten aanzien van toekomstige economische omstandigheden en marktfactoren die de feitelijke toekomstige resultaten kunnen beïnvloeden. De prognoses worden verstrekt ter informatie volgens de stand van zaken op dit moment. De gehanteerde aannames kunnen aanzienlijk veranderen als gevolg van veranderingen in de onderliggende aannames, die onder meer het gevolg kunnen zijn van veranderingen in de economische omstandigheden en marktfactoren. Schroders is niet verplicht u op de hoogte te stellen van aanpassingen of veranderingen in deze informatie wanneer aannames, economische omstandigheden, marktfactoren, modellen of andere zaken veranderen.
