Drie categorieën aandelen kunnen uitkomst bieden om de nadelige effecten van inflatie te hedgen.
Het ‘nieuwe economische regime’ van aanhoudende inflatie en robuuste economische groei vraagt om heroverweging van posities. BlackRock verwacht vier procent inflatie in 2022, met een afvlakking tot gemiddeld drie procent in de jaren daarna. Hoe kunt u daar als belegger mee omgaan?
Positionering met macrofactoren
BlackRock onderscheidt drie categorieën aandelen die gunstig gepositioneerd zijn voor inflatie: financials, grondstoffenproducenten en waarde-aandelen.
- Financials, omdat zij profiteren van een groeiende rentespread.
- Grondstoffenproducenten, vanwege hun dominante marktposities kunnen zij hogere kosten doorgaans eenvoudig doorbelasten aan hun afnemers.
- Waarde-aandelen, omdat deze op korte termijn een goed handelsboek en dito cashflow hebben.
Testresultaten bevestigen hypothese
BlackRock testte hoe een portefeuille met bovengenoemde categorieën bedrijven presteerde in eerdere periodes van gemiddeld hogere inflatie en robuuste economische groei.
Daaruit bleek dat financials, grondstoffen en waarde-aandelen, vooral die van bedrijven met een kleinere marktkapitalisatie, het beter doen dan de wereldindex en minder volatiliteit vertonen.
© 2022 BlackRock, Inc. Alle rechten voorbehouden
Beleggingsrisico
De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen variëren. Het is niet zeker dat u uw oorspronkelijke inleg terugontvangt. In het verleden behaalde resultaten geven geen betrouwbare indicatie van het huidige of toekomstige rendement en dienen niet als enige criterium te worden genomen bij de selectie van een product of strategie. Veranderingen in de wisselkoersen van valuta’s kunnen ertoe leiden dat de waarde van beleggingen stijgt of daalt. Deze schommelingen kunnen bijzonder sterk zijn bij een fonds dat blootstaat aan een hogere volatiliteit en de waarde van een belegging kan plotseling en zeer sterk dalen. De fiscale regelgeving waaraan beleggingen onderworpen zijn en de hoogte van de belasting kunnen in de loop der tijd wijzigen.
Belangrijke informatie
Dit materiaal is alleen bestemd voor professionele beleggers (volgens de definitie in de MiFID-richtlijn). Andere personen dienen niet op de hier geboden informatie te vertrouwen.
Dit is een marketinguiting
Uitgegeven door BlackRock (Netherlands) B.V., dat een vergunning heeft verkregen en onder toezicht staat van de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM). Officiële zetel: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, tel: 020 – 549 5200 /+31 20 549 5200. Ingeschreven in het handelsregister onder nr. 17068311. Om u te beschermen worden telefoongesprekken doorgaans opgenomen.
Alle in dit document vermelde researchgegevens zijn verstrekt door BlackRock en kunnen door BlackRock inmiddels voor eigen doeleinden gebruikt zijn. De resultaten van dergelijke research worden slechts incidenteel verstrekt. De hier geuite visies vormen geen beleggingsadvies en kunnen aan verandering onderhevig zijn. Ze weerspiegelen niet altijd de gezichtspunten van een bepaalde onderneming binnen de BlackRock Group of van een afdeling daarvan en de juistheid ervan kan niet worden verzekerd.
© 2022 BlackRock, Inc. Alle rechten voorbehouden. BLACKROCK is een geregistreerde handelsnaam (trademark) van BlackRock, Inc. en haar dochterondernemingen in de Verenigde Staten en daarbuiten. Alle andere handelsnamen (trademarks) zijn van de respectievelijke eigenaren.
MKTGH0322E/S-2065384
